Monthly Archives Октябрь 2014

Какие инвестиционные возможности открываются во время кризиса?

Открытый вебинар Академии ProValue «Какие инвестиционные возможности открываются во время кризиса?»:

Андрей Макарский, говорит об инвестировании в условиях вероятного кризиса.

Вопросы, затронутые на занятии:

  • Элементы защиты от кризиса;
  • Как при росте рынка получать доход больше чем S&P;
  • Ограничение потерь при коррекции;
  • Существенное усиление портфеля после коррекции;
  • Разбираются опционные стратегии;
Читать далее...

Как проводит анализ баланса Оксана Гафаити: часть 2

Продолжаем изучать бухгалтерский баланс. Ранее мы разобрались с тем, что собой представляют активы (Assets) и о чем говорит их изменение. А сейчас перейдем к рассмотрению внеоборотных активов (Non-current Assets) и пассивов баланса.

Внеоборотные активы (Non-current Assets)

Внеоборотные или постоянные активы — это активы, срок использования которых составляет более 12 месяцев. Они представляют собой основной капитал компании и учитываются в балансе по первоначальной стоимости, то есть по цене приобретения, или в случае с нематериальными активами — по себестоимости. В состав Внеоборотных активов (Non-current Assets) баланса входят:

  • Long Term Investments (Долгосрочные финансовые вложения): вложения в долгосрочные ценные бумаги (более 1 года) и в бизнес других компаний.
  • Property Plant and Equipment (Основные средства): здания, сооружения, земля, оборудование.
  • Goodwill (Гудвилл): цена, уплаченная при покупке другой компании сверх рыночной стоимости ее физических активов за ее репутацию и потенциал.
  • Intangible Assets (Нематериальные активы): патенты, ноу-хау, торговые марки, лицензии.
  • Accumulated Amortization (Начисленная амортизация): сумма износа основных средств и нематериальных активов.
  • Other Assets (Прочие активы).
  • Deferred Long Term Asset Charges (Отложенные расходы): уже понесенные расходы, эффект от которых будет получен в будущем, а также расходы, которые должны быть распределены на будущие перио¬ды, например, налоги на имущество, выплаты в пенсионный фонд, арендные платежи, расходы по выпуску долговых обязательств и пр.

Читать далее...

Abraxas Petroleum (AXAS) цены на акции упали, а бизнес компании улучшился

Abraxas Petroleum увеличила среднюю добычу дневного нефтяного эквивалента (Boepd) c 6600 до 6950, что составляет рост на +5% по сравнению с предыдущим заявлением компании. Во втором квартале 2014 года дневной объем добычи нефтяного эквивалента составил 4987 Boepd. Поэтому потенциальный рост добычи дневного нефтяного эквивалента в третьем квартале может составить +39%. Это довольно внушительный скачок в приросте производства.

2014-10-20_10h20_24

Если темпы роста добычи дневного нефтяного эквивалента не спадут, то на конец 2014 года компания сможет показать прирост в +277%. Такие внушительные темпы роста добычи дневного нефтяного эквивалента является невиданным результатом в нефтегазовой отрасли. Такого внушительного результата компания добилась через смену своей бизнес-модели, которую мы рассмотрели в предложенной инвестиционной идеи

Читать далее...

Иллюзии Инсайдерских Покупок Бьются о Борт S&P

Хотя нас всех учат, что причины по которым продают акции инсайдеры могут быть разные и вовсе ничего не значат, а вот причины по которым акции покупают значат только одно — компания недооценена, и должна начать расти... бла бла бла

Но статистика, увы, режет глаза, и портфель, созданный на инсайдерских продажах (CEO, CFO...) показал гораздо большую доходность, чем аналогичный на инсайдерских покупках.

Но увы, любой «инсайдерский» портфель оказался ниже Бенчмарка S&P 500 :(

Статистика портфеля основанного исключительно по сигналам инсайдерских покупок CEO

2014-10-20_10h20_24

Читать далее...

Новый перспективный Спинофф и CDK Global Inc

Эти Важные Мелочи и Недопонимания в Вэлью Подходе

Недавно компания CDK отделилась от своего родителя. По статистике, исследование показывают, что спинофы, в среднем, показывают доходность выше чем S&P500.

Андрей Макарский: Кто качественно, с объяснением что и почему, проанализирует спинофф CDK сразу возьмем в ProValue Group, причем надо анализировать эту компанию в составе родительской за несколько лет.

И определить зачем ее отпочковали? То ли сбросить балласт с родителького корабля и вскрыть ценность родителя. То ли — затем чтобы вскрыть ценность дочки (данного спиноффа).

Спасибо Оливеру, кандидату в сообщество в ProValue Group, выложил анализ по качественным показателям:

В компании особенный корпоративный дух – стремление развивать в себе определенную компетенцию и выделять отдельно те направления, которые отвечают их «экономической модели успеха».

Читать далее...

Как Инвестировать Безопасно, используя одну простую Опционную Стратегию

В этот вторник прошел вебинар «Как Инвестировать Безопасно, используя одну простую Опционную Стратегию», который доступен вам.

  • Разбираем самую безопасную Опционную Стратегию;
  • Как используя простую опционную стратегию и Вэлью подход, инвестировать безопасно;
Читать далее...

Эти Важные Мелочи и Недопонимания в Вэлью Подходе

Эти Важные Мелочи и Недопонимания в Вэлью Подходе

Вэлью инвестирование (Value Investing) очень часто путают с долгосрочным или среднесрочным подходом. На самом деле здесь есть очень важная мелочь, без которой нельзя получить ключ к успешному инвестированию.

Я не сторонник технического анализа графиков акций и совершенно против технических стоп-лоссов. Посмотрите, например, на график GT Advanced Technologies Inc (GTAT), у которой Apple собиралась покупать комплектующие, 6 октября открылась на 90% ниже, после того как подала на банкротство. Если бы вы торговали с плечом, полагаясь на стоп-лосс, потери для портфеля были бы колоссальны.

Так вот, вэлью подход часто путают с тем самым техническим подходом, но просто разнесенным по времени. С дневных графиков на недельные или месячные. Вэлью подход к этому не имеет совершенно никакого отношения.

Читать далее...

Вэлью Инвестирование. Урок 15. Психологические трюки и рекомендации

Психологические трюки и рекомендации. Разберем 15-й урок курса по Вэлью Инвестированию:

  • Можно ли зарабатывать при любом движении рынка? Изучаем стратегический подход.
  • Эта загадочная волатильность. Как обуздать дракона. Индекс волатильности VIX на S&P500.
  • Что такое Exchange Traded Fund (ETF)? ETF против ETN против ETC.
  • VXX и TVIX на Индекс Волатильности или Как заработать на Падении Рынка? Страхуем свой Портфель.
  • Стоит ли покупать опционы Колл на VIX? Несколько малоизвестных секретов...
Читать далее...

Вэлью Инвестирование. Урок 14. Как вводят в Заблуждение Акционеров?

Как вводят в Заблуждение Акционеров? Разберем 14-й урок курса по Вэлью Инвестированию:

  • Как вводят в Заблуждение Акционеров? Отчет о Прибылях и Убытках? Income Statement. P/E современный показатель прибыльности компании. В чем подвох?
  • Истинная Прибыль Акционеров против Бухгалтерской Прибыли. Каков же настоящий P/E?
  • Отчет о Движении Капитала. Cashflow Statement. На что стоит обращать Внимание.
  • Чистый Денежный Поток. Трудности в Подсчете Затрат на Поддержание Основной Деятельности...
Читать далее...

Колл Спреды на Abraxas Petroleum Corp — рекомендация из Премиум Подписки

Приветствуем читателей и инвесторов ProValue Group!

Сегодня мы выкладываем одну из инвестиционных рекомендаций, которую участники нашей Премиум Подписки получили еще 19 сентября, по компании Abraxas Petroleum Corp.

Инвестируем в Abraxas Petroleum Corp

Abraxas Petroleum Corp. (NASD: AXAS) – независимая энергетическая компания, которая занимается приобретением, разработкой нефтяных скважин в Соединенных Штатах и Канаде. Нефтегазовые активы компании расположены в четырех регионов США в Rocky Mountain, Mid-Continent, Permian Basin, побережье Мексиканского залива, а также в Альберта, Канада.

Читать далее...

Вэлью Инвестирование. Урок 13. Анализ Proxy и Income Statement

Проводим анализ Proxy и Income Statement. Разберем 13-й урок курса по Вэлью Инвестированию:

  • О Чем Нам Может Поведать Proxy Statement?
  • Шпаргалка для Отчета о Доходах и Убытках (Income Statement).
  • Большой Долг к погашению в текущем году. Насколько он страшен на самом деле? Точки входа для покупки акций.
  • Анализ долгосрочного долга и поиск компаний с конкурентным преимуществом.
  • Что такое Leveraged Buyout (LBO) и как он может «убить» хорошую компанию?
  • Гудвил в Балансовом отчете – Красный Флаг эффек...
Читать далее...

Вэлью Инвестирование. Урок 12. Анализ прибылей и налогов компании

Проводим анализ прибылей и налогов компании. Разберем 12-й урок курса по Вэлью Инвестированию:

  • Как мыслит У. Баффет? ROA или Рентабельность Активов — Барьер для Входа Конкурентов.
  • Введение в ARV (Asset Reproduction Value).
  • Что такое Удержание Прибылей? Оптимизация Налогов. Какая компания лучше — Платящая дивиденды или Удерживающая их?
  • Что такое Принцип Непрерывности (Going Concern) и как он влияет на финансовую Отчетность Компании?

Подробнее о других занятиях вы можете пос...

Читать далее...